Comment les divisions par deux du Bitcoin affectent la rentabilité minière à long terme

Résumé

Un halving du Bitcoin réduit la subvention de bloc accordée aux mineurs de 50 %. Cela signifie que moins de bitcoins sont créés à chaque bloc réussi. Cependant, cela ne réduit pas nécessairement les profits d'un mineur de moitié.

La viabilité à long terme du Bitcoin dépend également du prix du Bitcoin et des frais de transaction, de la difficulté du réseau, des tarifs d'électricité, de l'efficacité du refroidissement, de l'efficacité des machines et du temps de fonctionnement. Les mineurs qui anticipent ces changements à l'avance pourraient être mieux préparés à gérer les cycles de halving à venir.

Dans ce guide, nous discuterons de l'impact du halving sur les revenus miniers, le coût de l'électricité, les coûts énergétiques, l'efficacité des équipements, la difficulté et les délais de retour sur investissement. Nous examinerons également comment les mineurs peuvent se préparer à d'éventuelles réductions futures des récompenses et faire de meilleurs choix à long terme.

Comment le halving du Bitcoin affecte-t-il la rentabilité minière ?

Pour bien comprendre les avantages financiers à long terme, il est important de connaître les bases et comprendre ce qu'est le halving du Bitcoin.

Le halving du Bitcoin est une norme dans le réseau Bitcoin. Il se produit tous les 210 000 blocs. Cela dure généralement environ 4 ans. La quantité de bitcoins attribuée par le programme de subvention de bloc est réduite de moitié. Le Bitcoin a commencé avec une subvention initiale de 50 BTC par bloc. Le montant est ensuite passé à 25 BTC, puis à 12,5 BTC, 6,25 BTC, et enfin 3,125 BTC après la réduction de 2024. Le prochain halving ramènera ce montant à 1,5625 BTC.

Les mineurs peuvent gagner des revenus de deux sources :

1. Un tout nouveau Bitcoin est issu de la subvention de bloc
2. Les frais de transaction sont inclus dans le bloc

La réduction n'affecte que la subvention. Les frais de transaction dépendront toujours du volume de trafic sur le réseau et du montant que les utilisateurs sont prêts à payer.

La rentabilité minière fait référence au montant qui reste après déduction des coûts d'exploitation des revenus.

Profit net minier = Revenus - Coûts d'exploitation

Les revenus peuvent provenir de la subvention de bloc ainsi que des frais de transaction. Les dépenses d'exploitation peuvent inclure l'électricité, les frais de pool, les réparations, le refroidissement, l'hébergement web, Internet et la maintenance.

En cas de halving, la subvention est immédiatement réduite. Si le coût du Bitcoin, les frais, la difficulté ainsi que les dépenses d'exploitation restaient les mêmes, alors les revenus liés à la subvention diminueraient également.

En réalité, ces circonstances restent en évolution. La valeur du Bitcoin pourrait augmenter ou diminuer. La difficulté du réseau pourrait changer. Le coût des services peut augmenter pendant les périodes de pointe. Les machines plus anciennes pourraient être arrêtées, et de nouvelles machines pourraient être ajoutées au système.

C'est pourquoi les effets d'une réduction de moitié doivent être analysés dans le contexte global de l'environnement opérationnel.

Subventions de bloc Bitcoin au fil du temps

Le bénéfice le plus évident des réductions de moitié est une subvention moindre par bloc réussi.

Le plan de récompense dans le tableau est basé sur le système programmé de réduction de moitié de Bitcoin. La subvention est divisée par deux tous les 210 000 blocs, conformément au calendrier d'émission de Bitcoin.

Une machine peut continuer à produire le même taux de hachage après l'événement ; cependant, la quantité de Bitcoin nouvellement créé disponible sur le réseau diminue.

Si les mineurs travaillent en association, cela peut réduire la part des paiements liée à la subvention provenant des pools. Le montant exact dépendra du mode de paiement du pool, du taux de hachage de la société minière et des changements dans le réseau global.

La réduction de moitié du Bitcoin réduit-elle le profit minier de 50 % ?

Non. La réduction de moitié des subventions de bloc à 50 % ne signifie pas que le profit total d'un mineur diminue de la même proportion.

Le profit est déterminé après déduction des coûts d'électricité, de refroidissement, de maintenance du pool et autres dépenses. Il dépend aussi de la valeur marchande des bitcoins gagnés.

Plusieurs facteurs peuvent changer après la réduction de moitié :

• Le prix du Bitcoin peut augmenter ou diminuer.
• Le montant des frais de transaction peut varier.
• La difficulté du réseau peut évoluer.
• Le coût de l'électricité peut changer ou augmenter.
• Les machines inefficaces peuvent être retirées du réseau.
• La technologie la plus récente peut entraîner l'arrivée de nouveaux concurrents.

Dans le cas de Bitcoin, par exemple, si son prix augmente, la valeur locale d'une récompense moindre peut rester significative. Des frais de transaction élevés peuvent générer des revenus supplémentaires.

Le résultat dépend des conditions opérationnelles complètes, pas seulement de la subvention liée à un bloc.

Coûts de l'électricité dans l'extraction de Bitcoin

L'électricité est l'une des dépenses régulières les plus coûteuses associées à l'extraction de bitcoins. Les machines fonctionnent souvent toute la journée. Une petite variation dans la consommation électrique peut entraîner une différence de coût énorme sur quelques mois.

Pensez à deux machines qui produisent 200 TH/s :

Les deux machines fournissent la même quantité de hashrate. Cependant, le mineur B nécessite moins de puissance. À mesure que les subventions de bloc diminuent, la machine avec une consommation plus faible peut être plus rentable à exploiter.

Le calcul fondamental de l’électricité est :

Prix quotidien de l’électricité = Puissance en kW x 24 heures x Tarif de l’électricité

Par exemple, une machine qui utilise 3 kW de puissance à 0,10 $ par kWh coûterait :

3 x 24 x 0,10 $ = 7,20 $ par jour

Cela n’inclut pas le coût du refroidissement, les frais de pool ou la maintenance. La machine fonctionne toujours avec la même puissance même après un halving ; les revenus liés à la subvention pourraient être moindres.

Pourquoi l’efficacité du matériel de minage ASIC est importante

L’efficacité mesure la quantité d’énergie qu’une machine nécessite pour générer son hashrate. Elle est généralement mesurée en joules par terahash, connue sous le nom de J/TH.

Un nombre J/TH plus bas est généralement meilleur, car il indique que la machine consomme moins d’énergie pour effectuer le même travail.

Un équipement de minage ASIC efficace peut aider à assurer la viabilité financière à long terme en réduisant le coût de production de chaque terahash. Cela peut être plus rentable lorsque la récompense du bloc diminue.

Mais l’efficacité ne doit pas être évaluée seule. Le mineur doit aussi prendre en compte le coût d’achat, la fiabilité, le besoin de refroidissement, le niveau sonore, l’assistance en cas de réparation et la durée de fonctionnement prévue.

Une machine à haute efficacité pourrait être plus chère au départ. Les acheteurs doivent comparer le prix d’achat aux économies d’électricité réalisables à l’avenir.

Le prix du Bitcoin peut-il compenser la baisse des récompenses de bloc ?

Les mineurs gagnent des Bitcoins. Cependant, une grande partie de leurs factures est payée en monnaie locale. La valeur marchande du Bitcoin aura un impact significatif sur les résultats financiers finaux.

Un mineur pourrait recevoir moins de bitcoins après un halving. Si la valeur du Bitcoin augmente, la valeur en monnaie locale des récompenses pourrait se rétablir ou croître.

Il est également possible d’inverser la situation. Si la subvention diminue mais que la valeur marchande du Bitcoin reste basse, les mineurs pourraient faire face à des marges bénéficiaires plus élevées.

Un halving ne peut pas être considéré comme une promesse que la valeur marchande augmentera. Il affecte la disponibilité des pièces créées. Cependant, le prix dépend toujours de la réglementation, de la demande, ainsi que de l’activité des investisseurs et de l’environnement économique général.

Une stratégie prudente à long terme devrait inclure une gamme de prix plutôt que de se fier à une seule prévision.

Frais de transaction et revenus des mineurs

Les frais de transaction ne peuvent pas être réduits par un halving.

Si les utilisateurs transfèrent du Bitcoin ou du Bitcoin Cash, ils peuvent également ajouter des frais. Les mineurs peuvent collecter des frais pour les transactions qui font partie du bloc réussi. Ces frais sont ensuite ajoutés à la subvention du bloc et forment la récompense totale du bloc pour le mineur.

En période d'activité élevée du réseau, les frais peuvent être plus importants. Pendant les périodes plus calmes, ils peuvent être plus faibles. À mesure que les subventions de bloc continuent de diminuer, les frais de transaction devraient jouer un rôle plus important pour aider les mineurs. Mais les revenus des frais ne sont pas garantis et ne doivent pas être considérés comme un revenu assuré.

Les mineurs doivent suivre à la fois les revenus de la subvention et les tendances des frais de transaction lorsqu'ils évaluent la performance à long terme.

Que se passe-t-il avec la difficulté de minage après une réduction de moitié ?

Bitcoin modifie régulièrement sa difficulté de minage. La difficulté détermine la difficulté à trouver un bloc acceptable.

Réduire de moitié le nombre de personnes dans la salle n'allège pas instantanément la charge. Par la suite, les opérateurs peuvent arrêter les machines avec des factures d'électricité élevées ou une faible efficacité. Si une quantité significative de taux de hachage est retirée du réseau, les difficultés pourraient être réduites plus tard. Une difficulté plus faible pourrait aider les mineurs encore actifs puisqu'il y a moins de concurrence de taux de hachage. Cependant, de nouvelles machines pourraient rejoindre le réseau. Si un équipement plus récent et efficace est introduit rapidement, le taux de hachage total ainsi que la difficulté pourraient rester élevés voire augmenter.

Le succès futur de l'activité d'un mineur dépendra non seulement des capacités de sa propre machine, mais aussi du niveau de concurrence dans le monde.

Machines plus anciennes et marges bénéficiaires plus faibles

Les machines plus anciennes peuvent encore fournir un taux de hachage acceptable. Cependant, elles consomment généralement plus d'énergie que les modèles les plus récents.

Avant une réduction de moitié, un mineur de cryptomonnaie plus ancien pouvait gagner suffisamment d'argent pour couvrir ses frais d'électricité. Une fois la subvention éliminée, la marge de profit peut être beaucoup plus faible. Pourtant, une machine plus ancienne n'est pas nécessairement inefficace. Elle peut continuer à fonctionner efficacement lorsque l'électricité est abordable, ou que le coût d'achat a été amorti, ou que sa chaleur est utilisée à une autre fin, que les revenus des frais de transaction sont élevés, et que l'unité fonctionne uniquement pendant les périodes d'énergie à faible coût.

Le lieu d'exploitation et les conditions de fonctionnement peuvent être plus importants que l'état de l'équipement.

Refroidissement, maintenance et temps de fonctionnement

Une machine ne gagnera de l'argent que si elle fonctionne correctement. La surchauffe, les dommages causés par la poussière aux ventilateurs, le mauvais câblage, une connexion internet instable et les machines surchauffées peuvent rendre difficile le maintien du temps de fonctionnement. Si un ordinateur est hors ligne plus de quelques heures par semaine, ses gains pourraient être inférieurs aux estimations fournies par les calculateurs en ligne. Un bon flux d'air peut aider à évacuer la chaleur de l'appareil. Un nettoyage régulier empêchera la poussière de bloquer les dissipateurs de chaleur et les ventilateurs. La surveillance de la température peut aider les utilisateurs à identifier les problèmes de refroidissement à un stade précoce.

Une connexion internet fiable et les bons réglages pour le pool sont tout aussi cruciaux. Les parts non acceptées, les déconnexions ou des informations incorrectes sur le portefeuille peuvent impacter les gains même si la machine semble fonctionner.

Même de petites améliorations du temps de fonctionnement peuvent entraîner des améliorations significatives sur plusieurs années.

Comment le halving affecte-t-il la période de retour sur investissement ?

La rentabilité à long terme doit inclure le coût total pour rendre la machine fonctionnelle.

Le coût total de l'investissement peut comprendre la machine, les frais d'expédition, l'assurance, les taxes, les travaux électriques, ainsi que le réseau et la ventilation.

Une machine peut montrer un bénéfice d'exploitation positif mois après mois, mais il faut plusieurs années pour récupérer tout l'argent investi.

Période de retour = Investissement total / bénéfice net mensuel

Par exemple, pour une installation complète coûtant 6 000 $ et générant un bénéfice net de 300 $ par mois, la période de retour sur investissement est de 20 mois.

Mais cette estimation peut changer après un halving. Les calculs futurs doivent intégrer la possibilité de subventions plus faibles, des variations de difficulté et des niveaux de prix du Bitcoin différents.

Cela donne une image plus précise que de se fier uniquement aux revenus actuels. C'est particulièrement important lorsque le temps de retour sur investissement dépasse la période avant le prochain halving.

Comment se préparer aux futurs halvings de Bitcoin

Le halving n'est pas quelque chose qui peut être retardé ou évité ; cependant, les mineurs peuvent s'y préparer.

Un plan réaliste doit contenir :

1. Calculez les résultats dans des conditions de revenus plus faibles.
2. Déterminez le tarif électrique total, taxes et refroidissement inclus.
3. Vérifiez le hashrate, la consommation d'énergie en J/TH et l'utilisation électrique avant d'acheter du matériel.
4. Gardez les ventilateurs en marche, assurez un bon flux d'air et des températures de fonctionnement stables.
5. Frais pour les transactions suivies et problèmes de réseau.
6. Vérifiez les machines plus anciennes avant qu'elles ne deviennent trop obsolètes.
7. Constituez un fonds d'urgence pour les réparations et les arrêts imprévus.

Une approche bien planifiée aide les mineurs à prendre des décisions importantes avant que les conditions d'exploitation ne deviennent plus difficiles.

Les halvings sont-ils nuisibles au minage ?

Les halvings ne sont pas conçus pour désactiver le minage. Ils font partie du système d'approvisionnement stable et prévisible de Bitcoin.

Ils limitent la production de nouvelles pièces et aident les mineurs à améliorer leur efficacité. Avec le temps, un meilleur équipement, des coûts d'exploitation plus bas et des systèmes fiables deviendront essentiels.

Le halving peut également stimuler le développement de nouvelles idées. Les fabricants continuent de développer des machines plus efficaces, tandis que les opérateurs améliorent le processus de refroidissement, la consommation d'énergie et les techniques de maintenance.

Pour les débutants, le point le plus important est que les profits du minage peuvent varier. Un plan à long terme efficace doit être flexible et ne pas dépendre d'un revenu fixe par jour.

Les mineurs à domicile peuvent-ils continuer après un halving ?

Les mineurs à domicile peuvent continuer à travailler avec un taux réduit de leur production, mais leur succès dépend du coût de l'électricité, de l'utilisation de la machine et de leurs objectifs personnels.

Certaines personnes utilisent des appareils de petite taille pour apprendre, pour une participation en solo ou pour des pools de récompense. Les petits appareils sont plus faciles à gérer car ils consomment généralement moins d'énergie et génèrent moins de bruit que les équipements industriels.

Un particulier doit prendre en compte le coût de l'électricité ainsi que les revenus anticipés, la température ambiante et le niveau sonore, ainsi que la capacité électrique avant d'utiliser un appareil.

Si vous êtes intéressé par le minage de crypto, les installations à petite échelle peuvent être une méthode efficace pour comprendre comment fonctionnent les récompenses, la difficulté et l'efficacité du matériel sans les coûts d'une opération massive.

Planification de la rentabilité à long terme

La connaissance du ratio de halving du Bitcoin aidera les mineurs à éviter des estimations de profit gonflées. Un calculateur basé uniquement sur la subvention de bloc actuelle pourrait donner des rendements plus élevés que ce que les machines peuvent générer après la prochaine réduction. La planification à long terme doit être basée sur le halving anticipé et la subvention réduite qui en découle.

Le calcul total doit prendre en compte la subvention de bloc, le coût du Bitcoin, les frais de transaction, ainsi que la difficulté du réseau, le coût de l'électricité, l'efficacité du matériel comme le refroidissement, le temps de fonctionnement et le coût d'installation.

Chaque facteur n'est pas la solution complète. Les machines à haut hashrate peuvent rencontrer des difficultés si leur consommation d'énergie est trop élevée, tandis qu'une machine efficace peut nécessiter longtemps pour amortir le coût d'un achat coûteux.

Conclusion

Le halving du Bitcoin rend l'efficacité, la planification des coûts, le refroidissement et le temps de fonctionnement beaucoup plus essentiels pour assurer le succès à long terme du minage. Les résultats les plus réussis proviennent généralement du choix du meilleur équipement, du contrôle des coûts d'électricité et de la préparation aux futurs changements de récompense dès le départ.

Les mineurs qui prennent en compte ces éléments peuvent créer une opération plus solide et bien planifiée tout au long de chaque demi-cycle. Si vous souhaitez comparer les machines ou analyser le hashrate, la consommation d'énergie et les performances avant d'acheter, ASIC Mining Central propose des directives claires et des spécifications précises pour le matériel afin d'aider à faire un choix éclairé.